“中芯国际业绩超预期、美股存储芯片集体大涨……明明是利好不断，A股为什么一次又一次走向分化？”，这是来自一位股友8月14日上午的发问基金交易信息门户，或许也是很多小伙伴们的真切感受。但8月14日的下午，盘风突然一转，指数与很多个股启动拉升，剑桥科技、亨通光电等均强势涨停。
把时间拉长来看，8月以来的这轮反弹，不少AI、光通信、存储芯片等此前的超跌股展开强势修复，有个股更是创多年新高，但市场也在面临一个新的“去或留”的关键窗口期。那么，接下来是该积极还是该谨慎？看完这篇内容大家或许会有自己的答案。
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闪迪强势突破
A股亨通光电、太辰光等强势上涨
最近，美股、韩股AI科技股大反弹与A股形成联动反弹的现象是近期的一个看点。闪迪，美股存储龙头，股价大涨、长期业绩指引向好，一定程度成为A股存储板块8月14日反弹的助推器。8月13日，闪迪股价大涨13.67%，要知道，7月30日以来其已累计上涨50%，且已确立了对下降趋势线的有力突破（见图1）。
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闪迪股价大涨背后，一个直接催化因素在于其最新公布了一项长期经营预期——预计2028至2030财年营收将保持中高双位数增长，非GAAP口径下毛利率约80%、营业利润率约75%、调整后自由现金流利润率约50%。另一个因素是机构的偏爱，8月13日的内容里跟大家提及过，但斌二季度的美股持仓中，即将闪迪重点新进纳入。而高盛也给出高达2200美元的12个月目标价（至8月13日收盘，闪迪股价报收1528.11美元）。
进入8月中旬，A股上涨遇阻，对利好的反应钝化明显，近期多次高开低走，冲高分化，有人说这是洗盘，筹码出清后还会有新一轮行情。事实上，主力资金的表现已经清晰锁定了进攻方向——存储芯片、AI算力、光通信等硬科技。
从8月14日的盘面表现来看，存储芯片、AI算力等“旧龙头修复，新人气股启动”的特征明显，如亨通光电、太辰光、剑桥科技等继续走修复反弹行情，多只新人气股则扎堆收出“20cm”涨停，如中石科技、富信科技、阿莱德等。
中石科技8月14日直接收出一字“20cm”涨停，其背后与中际旭创有关，中际旭创8月13日表示，基于对中石科技长期投资价值的认可，拟以现金方式协议受让中石科技3137.25万股（占总股本10.47%）无限售条件流通股。中石科技主营导热材料、EMI屏蔽材料，与中际旭创的800G、1.6T光模块产品的散热需求具有协同效应。
还有不少个股则走出连板行情，如共进股份8月13日~8月14日连续斩获2个涨停，已十分接近7月底的股价高点。天洋新材8月12日~8月14日连收3个涨停，且已创近3年新高（见图2）。共进股份在AI算力领域有服务器、数据中心交换机等产品，天洋新材的电子胶板块光模块透镜固定用胶等已经进入半导体领域小批量供货。
MLCC——多层陶瓷片式电容器
在AI新一轮行情中迎风口
以AI为核心，多点开花的热点炒作现象在8月以来重现，MLCC——多层陶瓷片式电容器，作为AI赛道中的一个重要细分环节，正在受到资金的密切关注，最近，韩股三星电机、日股村田制作所股价均迎强势反弹，如三星电机自7月31日至8月14日已累计上涨超70%（见图3）。A股风华高科、博杰股份等均在近期迎来强势反弹，它们都与MLCC有关。
8月这轮反弹行情中，A股的MLCC板块涨幅已接近20%。MLCC，即多层陶瓷片式电容器，是半导体、存储芯片不可或缺的基础被动元件，被称为“电子工业大米”，在AI产业链中，AI服务器对MLCC的需求呈现出“量质双升”特征；在算力产业链中，MLCC可以凭借极低的等效串联电阻（ESR）和电感（ESL）支撑高密度算力集群持续稳定运行；在光通信中，它是助力光通信设备高速率、高可靠信号传输的小能手。
在最新一轮行情中，存储芯片、PCB、MLCC联动上涨的现象明显。MLCC主线升温背后，与产业端需求、涨价、业绩驱动等多重因素有关。摩根大通指出，AI需求推动存储芯片价格和出货量同步增长，其将2026年至2028年全球存储市场规模预测上调4%至8%。
近期，MLCC“掀起抢料潮，客户加价二至三倍拿货”的消息被市场密切关注，背后是MLCC的涨价。如三星电机自2026年8月1日起，将旗下MLCC出货价统一上调30%，涉及消费电子、AI服务器等全品类。
在A股中，涉及MLCC上游材料、中游制造以及配套设备与流通的多个环节重点公司，均在近期获得了资金的重点加码。
在中游制造端，风华高科的MLCC产品扩产项目“祥和工业园高端电容基地项目”已于 2025 年底全面建设完成。其高端MLCC产品营收占MLCC产品总营收的比例约为35%-40%；三环集团的MLCC产品广泛应用于汽车电子、消费电子、通信、数据中心等领域；鸿远电子已完成首发IPO年产20亿只MLCC募投项目建设。
MLCC上游材料包括陶瓷粉体、电极材料镍粉等，在该环节，国瓷材料积极推进AI服务器及车规用MLCC介质粉体扩产；博迁新材的镍粉应用于片式多层陶瓷电容器（MLCC），并广泛应用到消费电子、汽车电子、AI硬件等领域。其客户包括三星电机、国瓷材料等。
在配套设备与流通环节，博杰股份产品涉及MLCC核心制程设备，包括六面体外观检测、高速测试机、叠层机以及分选、包装等设备。值得一提的是，其今年上半年业绩预增642.86%~816.20%，其中，MLCC设备业务收入上升等是重要原因。8月以来的这轮反弹行情，其出现了多个连续涨停，累计上涨了超40%（见图4）。
另外，流通分销商环节，深圳华强、力源信息等是典型标的，深圳华强是MLCC龙头企业村田全球主要授权分销商、力源信息同样是村田的主要授权分销商，2026年上半年，公司代理的村田产品销售额占公司代理产线销售收入接近四分之一，其MLCC销售中，AI业务销售额占比约55%。力源信息于8月10日最新披露了半年报，其2026年上半年实现净利润2.98亿元，同比增长了209.5%。
周五（8月14日）的行情先抑后扬，创业板、深证成指等均收出下影线，谨慎派认为，所有没有量能配合的拉升都是诱多，多头认为又是一次盘中即快速完成的洗盘，对于一些个股而言，下周新一轮的加速行情又可以期待了。
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